As acções globais caíram e o dólar afundou ainda mais nesta sexta-feira, 11 de Abril, enquanto uma venda maníaca de títulos tomou conta de um final brutal para a semana de tarifas mundiais tit-for-tat que alimentaram temores de uma recessão profunda e abalaram a confiança dos investidores nos activos dos EUA.
A ansiedade provocou uma corrida aos portos seguros, fazendo com que o franco suíço subisse para um máximo de uma década em relação ao dólar e o ouro atingisse um novo pico após uma breve mas maciça recuperação de alívio após a decisão do presidente dos EUA, Donald Trump, de reduzir temporariamente as tarifas sobre muitos países.
A venda dos títulos do Tesouro dos EUA acelerou durante as horas asiáticas, com o rendimento das obrigações a 10 anos a subir para 4,45%, ganhando cerca de 45 pontos base na semana, o maior aumento desde 2001, segundo dados do LSEG.
Analistas e investidores apontaram a forte venda de títulos do Tesouro e a fraqueza do dólar desta semana como um sinal de confiança vacilante na maior economia do mundo.
“Há claramente um êxodo dos activos dos EUA. Uma moeda e um mercado obrigacionista em queda nunca são um bom sinal”, disse Kyle Rodda, analista sénior dos mercados financeiros da Capital.com. “Isso vai além da precificação de uma desaceleração do crescimento e da incerteza comercial.
Na Ásia, o Nikkei do Japão caiu 4,3% no dia, enquanto as acções da Coreia do Sul caíram quase 1%. O principal índice de Taiwan, inverteu as perdas anteriores para negociar quase 2% mais alto.
Os futuros dos EUA para o S&P 500 e Nasdaq também reverteram o curso para serem ligeiramente superiores após uma queda acentuada durante a noite. Os futuros europeus apontam para uma abertura mais elevada, com os investidores nervosos a prepararem-se para a volatilidade.
“As perspectivas de curto prazo para os activos de risco globais permanecem incertas, dadas as preocupações com o crescimento e a inflação, os sentimentos fluidos e os desenvolvimentos em rápida mudança nas frentes comerciais e tarifárias”, disse Vasu Menon, Director executivo de estratégia de investimento do OCBC Bank em Singapura.
Os investidores estão preocupados com a escalada da guerra comercial sino-americana, depois de Trump ter aumentado as tarifas sobre as importações chinesas, elevando-as efectivamente para 145%.
A China ripostou, aumentando as suas tarifas sobre os EUA com cada aumento de Trump, aumentando os receios de que Pequim possa aumentar os direitos acima dos actuais 84%.
As acções chinesas mantiveram-se relativamente estáveis. O índice CSI300, de primeira linha, caiu 0,1%, enquanto o índice de referência de Hong Kong, Hang Seng, subiu 0,56%.
James Athey, gestor de rendimento fixo da Marlborough, afirmou que as perspectivas continuam a ser mais sombrias e mais envoltas em incerteza do que há um mês. “Ainda há tantas perguntas sem resposta e sem resposta”.
Dólar perde a coroa
Nas últimas semanas, o dólar americano tem sido alvo de vendas incessantes, com os investidores a procurarem abrigo no iene japonês, no franco suíço e no euro.
Nesta sexta-feira, 11 de Abril, o dólar registou o valor mais baixo dos últimos 10 anos em relação ao franco suíço e um mínimo de seis meses em relação ao iene. O euro subiu 1,7% para US$ 1,13855, um nível visto pela última vez em Fevereiro de 2022.
O índice do dólar, que mede o dólar em relação a seis outras unidades, caiu abaixo de 100 pela primeira vez desde Julho de 2023. A queda do dólar proporcionou alívio para algumas das moedas dos mercados emergentes, incluindo o ringgit .
Os mercados ignoraram principalmente os dados do Departamento do Trabalho dos EUA que mostraram que os preços ao consumidor caíram inesperadamente em Março, embora seja improvável que a melhoria da inflação seja sustentada na sequência das tarifas.
Entretanto, uma violenta venda do Tesouro dos EUA esta semana, evocando a “corrida ao dinheiro” da era COVID, reacendeu os receios de fragilidade no maior mercado de obrigações do mundo.
As taxas de rendibilidade das obrigações a 30 anos subiram para 4,90%, registando o maior salto semanal desde, pelo menos, 1982, segundo dados do LSEG.
“O que estamos a ver nos mercados obrigacionistas dos EUA não tem a ver com preocupações com a inflação”, disse Michael Krautzberger, CIO Global de Rendimento Fixo da Allianz Global Investors.
Krautzberger disse que a acção do preço dos títulos do Tesouro pode estar reflectindo os temores dos investidores de que uma forte desaceleração do crescimento, ou recessão, “piora ainda mais as perspectivas fiscais já insustentáveis dos EUA”.
“Por outro lado, podemos estar apenas a assistir a um reequilíbrio entre os investidores institucionais ou a uma desalavancagem dos fundos alavancados.”
Nas matérias-primas, os preços do ouro atingiram um recorde de alta com os fluxos de refúgio seguro. A última subida foi de 1,1%, a US$ 3.210 por onça.
Os preços do petróleo caíram nesta sexta-feira, 11 de Abril, estabelecendo-se pela segunda semana consecutiva no vermelho, devido às preocupações com uma guerra comercial prolongada entre os Estados Unidos e a China. Os futuros do petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA caíram 0.5%, enquanto os futuros do petróleo Brent caíram 0.6%.
Fonte: O Económico
