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A Prime Rate do sistema financeiro moçambicano registou uma redução de 60 pontos base, passando de 18,00% em Junho para 17,40% em Julho de 2025. A descida é um sinal de descompressão no custo do dinheiro, embora os elevados spreads mantenham o acesso ao crédito ainda restritivo para muitos segmentos.
Segundo o Comunicado n.º 06/2025 da Associação Moçambicana de Bancos (AMB), a Prime Rate — taxa de juro de referência para operações de crédito de taxa variável — sofreu a primeira redução em meses, alinhando-se agora nos 17,40%. A queda resulta de uma actualização do Indexante Único, agora fixado em 11,20%, e da manutenção do Prémio de Custo nos 6,20%.
O Indexante Único, calculado mensalmente pelo Banco de Moçambique com base nas operações interbancárias de curtíssimo prazo (overnight), reflete a dinâmica da política monetária no curto prazo. Já o Prémio de Custo, calculado trimestralmente pela AMB, incorpora factores como o risco país, o nível de incumprimento do crédito, o rácio de crédito saneado e os requisitos de reservas obrigatórias.
Spreads continuam elevados, sobretudo nas microfinanças
Apesar da descida da taxa base, o custo efectivo do crédito permanece elevado, devido aos spreads acrescidos por cada instituição financeira, com base na análise de risco de cada operação.
Nos bancos comerciais, os spreads para crédito à habitação variam entre 1,00% (Standard Bank) e 6,00% (Vista Bank e First Capital Bank). Já no crédito ao consumo, o spread pode chegar a 10,75% (ABSA), enquanto os empréstimos a empresas de longo prazo atingem 6,00% (First Capital Bank).
No sector das microfinanças, os custos são substancialmente superiores. A MyBucks Mozambique MCB aplica spreads de até 62,95% para empréstimos de curto prazo. A Socremo mantém uma taxa padronizada de 42% em prazos até 36 meses. A Bayport e o Banco Letshego também apresentam spreads acima de 30% em alguns prazos, tornando o crédito particularmente oneroso para clientes de rendimentos baixos.
Critérios apertados de concessão de crédito
Tanto os bancos como as microfinanças operam com condições padronizadas, que exigem dos mutuários:
Transparência e função estabilizadora
A redução da Prime Rate insere-se no esforço do Banco de Moçambique e da AMB em tornar o mecanismo de transmissão da política monetária mais eficaz, garantindo maior previsibilidade ao mercado e transparência para os mutuários. O Acordo sobre o Indexante Único visa assegurar que as variações da política monetária se traduzam com mais clareza nas condições de financiamento.
Fonte: O Económico
