O Standard Bank Group encerrou o primeiro semestre de 2026 com os maiores resultados semestrais da sua história, numa combinação de crescimento das receitas, melhoria do risco de crédito, maior eficiência operacional e crescente contribuição da sua presença no continente africano.
Os resultados headline — uma métrica utilizada no mercado sul-africano para medir o desempenho recorrente das empresas excluindo determinados ganhos e perdas extraordinários — aumentaram 10% para R26,1 mil milhões nos seis meses terminados em 30 de Junho.
O retorno sobre os capitais próprios, ou ROE, avançou de 19,1% no período comparável para 19,8%, colocando o Grupo confortavelmente dentro da meta de 18% a 22% estabelecida para 2028.
O desempenho foi alcançado num ambiente em que a redução das taxas de juro em vários mercados africanos começou a comprimir parte das margens da banca tradicional, mostrando que o crescimento das comissões, actividade transaccional, negociação financeira e menores imparidades está a assumir importância crescente na composição dos resultados.
África Fora Da África Do Sul Já Gera 40% Dos Resultados
Uma das dimensões economicamente mais relevantes dos resultados é a crescente diversificação geográfica.
As operações sul-africanas contribuíram com R13,4 mil milhões, correspondentes a 51% dos resultados headline do Grupo.
A Africa Regions — que agrega os mercados africanos fora da África do Sul — gerou R10,4 mil milhões, equivalentes a 40%.
Os restantes 9% resultaram dos negócios offshore e da participação de 40% no ICBC Standard Bank.
Isto significa que aproximadamente quatro em cada dez rands de resultados do Standard Bank são actualmente produzidos nas suas operações africanas fora do mercado doméstico sul-africano.
A distribuição representa uma transformação importante na estrutura económica do Grupo.
A África do Sul continua a ser o principal mercado individual, mas o crescimento continental oferece progressivamente uma segunda fonte de escala, rendimento e diversificação do risco.
Moçambique Entre Os Principais Mercados Africanos
Moçambique integra o grupo dos oito principais contribuintes para os resultados da Africa Regions, ao lado de Angola, Ghana, Quénia, Maurícias, Nigéria, Uganda e Zâmbia.
O Standard Bank não individualizou, nos resultados consolidados divulgados, o montante gerado pela operação moçambicana, pelo que não é possível determinar a sua contribuição específica para os R10,4 mil milhões produzidos pelo conjunto das operações africanas.
Ainda assim, a inclusão entre os principais mercados do portefólio continental coloca Moçambique numa posição relevante dentro de uma franquia que representa já 40% do resultado do maior grupo bancário africano por activos.
O dado é particularmente significativo num período em que vários mercados subsaarianos atravessam processos de ajustamento macroeconómico, redução gradual da inflação e flexibilização monetária.
Menores Taxas Criam Nova Pressão Sobre Margens
A melhoria geral dos resultados esconde, contudo, uma mudança importante no ambiente da banca africana.
A descida das taxas de juro em diferentes mercados reduziu parte do rendimento que os bancos obtêm sobre activos e depósitos, afectando sobretudo os negócios de banca comercial e de retalho fora da África do Sul.
Segundo o Director Financeiro do Grupo, Arno Daehnke, este efeito começou já a diminuir e deverá tornar-se menos significativo durante o segundo semestre, embora apenas desapareça integralmente das comparações em 2027.
O rendimento líquido de juros cresceu 4%, para R53,2 mil milhões, mas a margem financeira líquida recuou de 489 para 472 pontos base
A evolução mostra uma das características do ciclo actual da banca africana.
Taxas de juro muito elevadas podem aumentar determinadas margens financeiras, mas também elevar o custo do crédito, reduzir a procura por financiamento e aumentar o risco de incumprimento.
À medida que as taxas diminuem, parte da margem pode reduzir-se, mas maior actividade económica e expansão do crédito podem compensar progressivamente esse efeito.
Crédito Começa A Ganhar Dinamismo
Há sinais de que essa segunda fase poderá estar a emergir.
Os empréstimos e adiantamentos brutos a clientes aumentaram 5%, para R1,6 biliões, com o crédito empresarial a crescer 8%.
Nas operações da Africa Regions, o crescimento do crédito atingiu 13% em moeda constante, segundo a apresentação financeira do Grupo.
O Standard Bank espera que a expansão do crédito acelere durante a segunda metade do ano, contribuindo para melhorar novamente o rendimento de juros.
Esta evolução será relevante para avaliar se o ciclo de redução das taxas está efectivamente a começar a transmitir-se para maior procura de financiamento por empresas e famílias.
Para economias africanas com necessidades elevadas de capital para infra-estruturas, agricultura, indústria, energia e PME, o crescimento sustentável do crédito constitui uma das principais ligações entre estabilidade macroeconómica e actividade produtiva.
Depósitos Crescem Mais Rapidamente Que O Crédito
O balanço apresenta igualmente uma expansão importante do lado do financiamento.
Os depósitos do Grupo aumentaram 11%, para R2,5 biliões, superando a velocidade de crescimento do crédito.
Nas operações africanas fora da África do Sul, os depósitos aumentaram 22% em moeda constante.
A evolução fortalece a base de financiamento da instituição e reduz a necessidade relativa de recorrer a formas mais caras de captação no mercado.
Particularmente relevante é o crescimento dos saldos transaccionais de menor custo, uma vez que depósitos à ordem e poupanças oferecem uma fonte de financiamento tendencialmente mais barata do que depósitos a prazo ou dívida no mercado.
É também aqui que a crescente digitalização dos pagamentos começa a produzir impacto financeiro.
Pagamentos Tornam-Se Uma Fonte Estratégica De Receita
O Standard Bank processou aproximadamente R88 biliões em pagamentos durante o primeiro semestre, consolidando a posição que o Grupo apresenta como maior franquia transaccional do continente em valor processado.
O valor dos pagamentos electrónicos domésticos aumentou 11%, enquanto os pagamentos transfronteiriços cresceram 7%.
A participação do Grupo nos pagamentos transfronteiriços é estimada em 30% na África do Sul e 19% nas operações da Africa Regions.
A importância estratégica dos pagamentos está no seu modelo económico.
Ao contrário do crédito, que exige utilização intensiva de capital e envolve risco de incumprimento, pagamentos podem gerar comissões, aumentar depósitos e aprofundar relações com clientes utilizando relativamente menos capital.
Para um banco com presença em vários mercados africanos, a expansão do comércio continental e das transacções entre países pode transformar este segmento numa importante fonte de crescimento.
Menores Imparidades Impulsionam Resultados
A melhoria do risco de crédito foi outra das principais fontes de crescimento.
Os encargos com imparidades diminuíram 12%, enquanto o rácio de perdas de crédito caiu de 93 para 73 pontos base.
O indicador encontra-se próximo do limite inferior da faixa de 70 a 100 pontos base que o Standard Bank considera normal ao longo do ciclo económico.
O recuo significa que uma proporção menor do rendimento produzido pelo banco está a ser absorvida por empréstimos problemáticos.
É um dos elementos que ajudam a explicar por que razão os resultados aumentaram mais rapidamente do que a receita.
Uma melhoria do crédito pode produzir um forte efeito sobre a rentabilidade bancária porque reduz directamente as provisões necessárias para cobrir perdas esperadas.
Eficiência Melhora Apesar Do Investimento Tecnológico
O rácio custo-rendimento recuou para 49,3%, significando que o banco utilizou menos de metade da receita operacional para suportar os seus custos.
A melhoria ocorreu apesar da continuação dos investimentos em tecnologia, pessoas e capacidades digitais.
O Grupo registou dez semestres consecutivos de positive jaws — situação em que a receita cresce mais rapidamente do que os custos — e produziu no primeiro semestre uma diferença positiva de 44 pontos base.
Este indicador é particularmente importante num sector onde a digitalização exige investimentos elevados antes de produzir ganhos de escala.
Se o crescimento da tecnologia permitir atender mais clientes e processar mais operações sem aumentar proporcionalmente os custos, o investimento digital começa a traduzir-se em produtividade.
Inteligência Artificial Entra Na Estrutura Operacional
O Standard Bank está também a aumentar a utilização de inteligência artificial dentro da organização.
Até Junho, 72% dos trabalhadores eram utilizadores activos de ferramentas de IA generativa e 87 casos de utilização tinham sido aprovados.
As ferramentas de recomendação suportadas por inteligência artificial participaram em mais de 10 milhões de interacções personalizadas com clientes, enquanto 78% da capacidade computacional passível de migração já se encontrava na nuvem.
O Grupo está a concentrar os principais casos de utilização em gestão de relacionamento, atendimento, pagamentos e concessão de crédito.
A relevância económica desta transformação estará menos no número de ferramentas adoptadas e mais na capacidade de reduzir custos unitários, melhorar decisões de risco e aumentar receitas por cliente.
CIB Mantém Maior Contribuição Entre Os Negócios
A banca corporativa e de investimento continuou a representar a maior parcela dos resultados das unidades de negócio.
A divisão de Corporate & Investment Banking gerou R13,8 mil milhões em resultados headline, com retorno sobre capitais próprios de 24,8%.
O crescimento beneficiou, entre outros factores, da actividade de financiamento corporativo, com originação em sectores como energia, indústrias diversificadas, telecomunicações e media.
A banca comercial e empresarial registou resultados de R4,4 mil milhões e um ROE de 36,3%, enquanto a banca pessoal e privada produziu R4,6 mil milhões e retorno de 18,6%.
O negócio de seguros e gestão de activos aumentou os resultados headline em 15%, para R2,1 mil milhões, com ROE de 21,1%.
Capital Mantém Margem Para Crescimento
A expansão foi acompanhada por uma melhoria da posição de capital.
O rácio Common Equity Tier 1 subiu de 13,2% para 13,6%, bastante acima do mínimo regulamentar de 9,5%.
Segundo o Grupo, esta posição representa aproximadamente R79 mil milhões de capital acima do requisito regulamentar mínimo.
Esta margem oferece capacidade para suportar crescimento do crédito, investimento, aquisições e distribuição de dividendos sem comprometer os níveis de solvabilidade.
O Conselho de Administração aprovou um dividendo intercalar de 902 cêntimos por acção, 10% superior ao período comparável e correspondente a uma distribuição de 56% dos resultados.
Financiamento Sustentável Ultrapassa R328 Mil Milhões
O Standard Bank continua igualmente a aumentar o financiamento associado a objectivos ambientais e sociais.
Durante os primeiros seis meses de 2026, mobilizou R50,6 mil milhões em financiamento sustentável.
Desde 2022, o valor acumulado ultrapassa R328 mil milhões, perante uma meta de R450 mil milhões até 2028.
Isto significa que o Grupo já alcançou aproximadamente três quartos da meta definida para o período.
Para África, esta vertente ganha particular importância perante as necessidades de financiamento de energia, infra-estruturas, adaptação climática e transformação dos sistemas produtivos.
Standard Bank Aprofunda Aposta No Crescimento Africano
Os resultados estão também a ser acompanhados por nova alocação de capital no continente.
Em Julho, o Grupo injectou 80 milhões de dólares adicionais na operação da Tanzânia e mantém o plano de aumentar de 51% para 75% a participação no Standard Bank Angola durante o segundo semestre.
A estratégia sugere que o banco continua a considerar a diversificação continental como uma das principais fontes de crescimento futuro.
Sim Tshabalala, Chief Executive do Grupo, sustenta que África deverá continuar a crescer mais rapidamente do que muitas outras regiões e que o aprofundamento da integração económica continental poderá criar oportunidades adicionais para instituições financeiras com escala e redes transfronteiriças.
Segundo Semestre Pode Beneficiar De Menor Pressão Dos Juros
Para o conjunto de 2026, o Standard Bank manteve as suas orientações.
O Grupo espera crescimento das receitas bancárias entre níveis médios e elevados de um dígito, ligeira melhoria do rácio custo-rendimento, perdas de crédito dentro da metade inferior da faixa histórica de 70 a 100 pontos base e um ROE superior ao de 2025.
A variável central será a capacidade de transformar o ambiente de taxas mais baixas numa expansão do crédito e da actividade dos clientes suficientemente forte para compensar a compressão inicial das margens.
O primeiro semestre mostra que essa transição está a ocorrer sem deterioração significativa da rentabilidade.
Com R26,1 mil milhões de resultados, ROE de 19,8%, maior eficiência operacional e 40% dos resultados já provenientes das operações africanas fora da África do Sul, o Standard Bank entra na segunda metade de 2026 numa posição financeiramente robusta.
Para Moçambique, há igualmente um sinal relevante: a operação nacional permanece entre os principais contribuintes do portefólio africano do Grupo.
Num sector bancário em que escala, digitalização, capital e integração regional ganham importância crescente, os resultados mostram que o crescimento africano deixou de ser apenas uma narrativa estratégica para o Standard Bank — representa já uma parcela substancial da sua rentabilidade corrente.
Fonte: O Económico
